《经济机器如何运转》笔记

视频链接：【Ray Dalio】三十分钟看懂经济机器如何运转（比尔盖茨推荐）

影响经济的三要素

• 生产率的提高
• 短期债务周期
• 长期债务周期

理解交易

每次交易中：买方使用 货币/信用 向卖方获取 商品、服务或股票资产

支出总额 = 货币 + 信用

支出总额是经济的驱动力

价格 = 支出总额 / 销量

所有的经济周期和动力都是交易造成的。

市场

支出总额 / 产销总量 ，就得到了了解经济市场的全部信息

信贷是经济中最重要的组成部分。

信贷产生债务，债务是贷款人的资产，是借款人的负债。

为什么借贷如此重要？

因为借款人获取信贷后，可以增加支出，支出是一个经济的驱动力，一个人的支出就是另一个人的收入。

由于一个人的支出是另外一个人的收入，当一个人的收入增加时，银行愿意贷更多的钱给借款人。

也正是因为如此，才产生了经济周期。

生产率在长期内最关键，但信贷在短期内最重要。

债务可以让购买时，消费高于产出，但在还债时不得不让 消费低于产出。

债务波动有两大周期：

• 小周期：5-8年
• 大周期：75-100年

如果没有信贷的生活是怎么样的？

没有信贷时，支出等于收入，如果想支出更多，那么就需要提高生产率，进行创新或者提高工作量。

信贷的本质是向未来的自己借钱，未来你的支出一定要小于收入，以便偿还债务，于是便人为的制造了一个周期：

现实生活中，大部分的钱实际上就是信贷，美国国内的信贷总额大约为50万亿美元，而货币总额只有大约3万亿美元。

短期债务周期

信贷容易获得，大家就会获得更多的钱，但社会产出是一定的，就会导致通用膨胀。

反之就会导致通货紧缩：

长期债务周期

衰退可以通过降低利率来调节，但去杠杆化无法使用降低利率调节，因为利率已经非常低了：

贷款人停止放贷，借款人停止借贷。

如何应对去杠杆化呢？

• 削减支出
• 减少债务：债务重组
• 财富再分配：富人转给穷人
• 发行货币

只有权衡好这4个步骤，才能和谐的去杠杆化。

央行可以增加货币发行量，来弥补消失的信贷。

总结

• 不要让债务的增长速度超过收入
• 不要让收入的增长速度超过生产率：因为这最终将会使你失去竞争力，自己的价值配不上工资就会被裁员。
• 尽一切努力提高生产率

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